Due diligence: что это за процедура и когда она необходима

Что такое due diligence

Термин переводится как «должная осмотрительность», что раскрывает суть данной процедуры. Это независимая комплексная оценка компании, проверка ее финансового состояния, положения на рынке, истории взаимоотношений с контрагентами, наличия долгов, арестов и многого другого. На русский язык due dilligence также часто переводят, как правовой аудит.

В настоящий момент в России нет нормы права, которая бы регулировала процедуру due diligence. Порядок исследования зависит исключительно от цели того, кто инициирует проверку. Несмотря на отсутствие законодательной базы, услуга становится все более популярной среди российских компаний, поскольку потребность в надежной и полной информации о контрагенте перед заключением сделки растет. По мнению экспертов, через 5-10 лет использование due diligence в нашей стране будет наравне с западными.

История появления due diligence

Термин вошел в обиход в 1933 году в США после принятия закона о ценных бумагах. Он обязывал брокеров и дилеров проявлять разумную осмотрительность при проверке эмитентов, с которыми те имели дело. Со временем понятие получило более широкое значение и стало применяться в бизнес-среде для проверки компаний перед заключением крупной сделки. Это помогало фирмам обезопасить себя от мошенничества, а также предотвратить недовольства акционеров, которые несли убытки из-за того, что топ-менеджеры не позаботились о добросовестности контрагента.

Кому необходимо проведение due diligence в первую очередь

Due diligence помогает:

• избежать неликвидных инвестиций
• минимизировать возможность оспаривания важной сделки.
• уменьшить риск вступления в договорные отношения с контрагентом в банкротном состоянии
• предотвратить покупку «проблемного» бизнеса.

Его проведение в первую очередь интересно инвесторам, которые намерены приобрести компанию. Им необходимо удостовериться в том, что стоимость сделки соответствует реальной, в будущем бизнес будет приносить прибыль, а также не возникнет проблем с налогами, финансами и управлением.

Кроме того, проведение due diligence может быть полезно для акционеров и высшего руководства компании. Проверка позволяет разработать стратегию противодействия поглощению другой компанией, подготовиться к выпуску собственных ценных бумаг, создать эффективное коммерческое предложение перед продажей бизнеса и обеспечить юридическую безопасность при проведении других значимых мероприятий.

N.B. Академия Успешного Бизнеса специализируется на всех видах бухгалтерских и финансово-правовых аудитов, включая и процедуру due diligence.

Виды due diligence

Выделяют несколько направлений due diligence

Налоговый. В результате него выявляют риски, связанные с налогообложением, и предлагают способы их минимизации или устранения. Обычно проверка охватывает трехлетний период, так как срок давности по взысканию непогашенных налогов составляет тот же временной промежуток.

Юридический. В ходе него проводят анализ всей компании, изучая документы, сделки с контрагентами, соглашения и договоры, связанные с обычной хозяйственной деятельностью и так далее. Основная цель заключается в выявлении потенциальных угроз, которые могут привести к имущественной или юридической ответственности.

Операционный. Основная цель этой проверки заключается в выяснении структуры компании, оценке ее управленческого подхода и изучении уставных документов. Кроме того, важно проверить правильность регистрации выпуска ценных бумаг, проанализировать права каждого акционера и совершавшиеся выплаты, а также удостовериться в правильности оформления сделок с долями компании.

Финансовый.В рамках этого процесса проводят комплексную проверку по ряду показателей: ликвидности, устойчивости финансового положения, рентабельности предприятия и оборота бизнеса. Основываясь на полученной информации, происходит оценка стоимости компании, ее перспектив развития и возможной доходности, а также выявляется риск банкротства.

Маркетинговый. Позволяет рассмотреть несколько ключевых аспектов, таких как позиция бренда и продукции на рынке, перспективы развития, а также риски, связанные с потерей лояльности потребителя и спросом со стороны покупателей. Эти факторы играют важную роль при принятии решения об инвестировании, поскольку успешное развитие и удержание спроса — неотъемлемые условия для достижения финансовых результатов.

Выбор видов due diligence зависит от специфики сделки и интересов сторон. Часто проводится несколько видов одновременно или последовательно.

Порядок проведения

Процедура включает в себя несколько этапов.

1. Подготовка. На этом этапе специалисты знакомятся с объектом вложений, изучают информацию в открытых источниках и документах, представленных заказчиком. Оценивают объем работ и определяют стоимость своих услуг.


2. Планирование. После подписания договора с клиентом формируется план due diligence. Определяют цели и ожидания от процедуры, назначают ответственных лиц.


3. Анализ. Специалисты собирают все необходимые данные и информацию, такие как финансовые отчеты, юридические документы, контракты, договоры. Проводят их проверку, анализ и оценку.


4. Составление отчета. По окончании всех этапов формируется подробное заключение о деятельности компании, где детально описываются все бизнес-процессы и даются рекомендации о возможности их оптимизации.

Как выглядит итоговый отчет due diligence

Отчет обычно состоит из нескольких разделов.

Во введении предоставляется информация о запланированной сделке и о размерах проверенных данных. В заключительной части делаются краткие выводы о результатах проведения due diligence, раскрываются самые важные выявленные в ходе исследования риски и предоставляются рекомендации по их устранению.

Основная часть документа отвечает на вопросы, связанные с существенными договорами, судебными разбирательствами и корпоративным статусом. В дополнение к отчету может быть приложен список документов, изученных консультантами в рамках due diligence, таблица объектов недвижимости с их характеристиками, информация о содержании и условиях существенных договоров, данные о судебных процессах, в которых организация принимала участие, и другая информация.

Заказчику отчет помогает:

• принять решение о сделке;
• устранить риски, обнаруженные в договоре;
• заключить сделку на более выгодных для заказчика условиях.

Кто может проводить due diligence

Due diligence — это сложная и затратная по времени процедура. Для ее проведения привлекают профильные компании, у которых в штате есть специалисты по аудиту, анализу документации и юридическим вопросам. Кому именно поручить проведение due diligence, зависит от конкретных требований и потребностей организации. Самостоятельно проводить процедуру разумно только в небольших компаниях.

ООО «Академия успешного бизнеса» готова провести процедуру due diligence для вашей компании с соблюдением этических принципов независимости, честности, объективности, конфиденциальности и с учетом всех интересов наших клиентов.

Чтобы узнать условия проведения due diligence, позвоните нам: 8 (495) 748-03-16 или напишите на info@sba-consult.ru.